图书介绍
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- 孙云辉编著 著
- 出版社： 北京：中国经济出版社
- ISBN：9787501792481
- 出版时间：2010
- 标注页数：255页
- 文件大小：20MB
- 文件页数：269页
- 主题词：股票－资本市场－研究－中国
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图书目录
1 引言10
2 文献综述10
2.1 买卖价差理论研究综述10
2.1.1 德姆塞茨模型11
2.1.2 存货模型12
2.1.3 信息模型15
2.1.4 指令驱动机制下买卖价差的构成20
2.2 流动性研究综述24
2.2.1 流动性含义24
2.2.2 流动性度量方法及其局限性26
2.2.3 流动性影响因素33
2.2.4 流动性与资产定价50
2.3 流动性风险研究综述54
2.3.1 流动性风险的含义54
2.3.2 流动性风险的度量59
2.4 国内外研究现状评析63
2.4.1 国外研究现状评析63
2.4.2 国内研究现状评析65
2.5 小结66
3 中国股市流动性与影响因素研究68
3.1 中国股市微观结构概述68
3.1.1 市场概况68
3.1.2 交易制度69
3.1.3 存在的问题72
3.2 中国股市流动性分析76
3.2.1 流动性度量指标设计76
3.2.2 样本与数据80
3.2.3 实证分析83
3.3 中国股市个股流动性决定因素分析97
3.3.1 研究假设98
3.3.2 实证模型与研究方法99
3.3.3 实证结果及分析100
3.4 中国股市流动性的政策性风险分析102
3.4.1 中国股市“政策市”形成原因103
3.4.2 中国股市流动性受政策影响的机理分析106
3.4.3 实证研究109
3.5 小结114
4 中国股市流动性溢价研究117
4.1 流动性溢价理论模型117
4.1.1 Amihud-Mendelson模型117
4.1.2 Jacoby-Fowler-Gottesman模型121
4.1.3 Jacoby-Fowler-Gottesman扩展模型122
4.2 中国股市流动性溢价——横截面研究124
4.2.1 样本与数据124
4.2.2 描述性统计125
4.2.3 实证模型与方法126
4.2.4 实证结果128
4.3 中国股市流动性溢价——时间序列研究132
4.3.1 研究假设132
4.3.2 样本与数据133
4.3.3 实证模型134
4.3.4 实证结果135
4.4 四因素资产定价模型138
4.4.1 引言138
4.4.2 公共风险因子的构造140
4.4.3 描述性统计142
4.5 小结143
5 中国股市流动性风险的系统性特征研究143
5.1 引言146
5.2 实证分析150
5.2.1 模型与样本150
5.2.2 基于个股数据分析151
5.2.3 基于组合数据分析152
5.2.4 系统流动性风险系数β稳定性检验154
5.3 系统流动性风险成因分析156
5.3.1 行为金融与投资者情绪理论157
5.3.2 投资者情绪与系统流动性风险形成机理分析162
5.3.3 结论165
5.4 流动性风险的系统性特征与现代投资组合理论166
5.5 小结168
6 中国股市流动性风险与市场风险相关性——基于Copula函数的研究168
6.1 引言172
6.2 Copula函数简介175
6.2.1 Copula函数的定义和性质177
6.2.2 Copula函数的分类178
6.2.3 Copula函数的估计和检验179
6.2.4 尾部相关性181
6.3 实证研究182
6.3.1 样本与数据182
6.3.2 Copula模型构建183
6.3.3 实证结果185
6.4 小结188
7 流动性风险的度量——LVaR研究190
7.1 引言190
7.2 流动性风险的度量——LVaR模型193
7.2.1 离散模型193
7.2.2 连续时间模型198
7.3 交易类型识别与价格冲击模型201
7.3.1 交易类型识别201
7.3.2 价格冲击模型204
7.4 实证研究207
7.4.1 样本与数据207
7.4.2 实证结果208
7.5 小结212
8 中国股市流动性风险预警与管理研究216
8.1 中国股市流动性风险预警216
8.1.1 预警指标与预警界限217
8.1.2 数据处理和灯号显示221
8.1.3 实际应用分析222
8.2 中国股市流动性风险管理225
8.2.1 流动性风险管理程序225
8.2.2 流动性风险管理方法228
8.3 小结231
9 结论与展望234
9.1 本书结论234
9.2 政策建议235
9.3 创新点238
9.4 未来研究展望239
参考文献241