风险管理案例集 金融衍生产品应用的正反实例PDF|Epub|txt|kindle电子书版本网盘下载

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第1章 衍生产品读本1

1.1 前言1

1.2 什么是衍生产品3

1.3 谁买卖衍生产品3

1.4 在哪里买卖衍生产品4

1.5 两种主要的衍生产品种类4

1.6 结论17

第2章 员工股票期权：每个MBA的必备知识20

2.1 前言20

2.2 员工股票期权：管理层薪酬的重要支柱22

2.3 公司为什么要采用员工股票期权23

2.4 期权估值差异和人力资源管理29

2.5 员工股票期权的问题42

2.6 员工股票期权问题的一些创新解决之道47

2.7 结论51

第3章 Roche Holding：公司及其财务策略和牛市价差权证61

3.1 前言61

3.2 Roche Holding AG：从贷款人向借款人的转变62

3.3 Roche于1991年发行的牛市价差证券69

3.4 结论90

第4章 Metallgesellschaft AG：损益是幻觉，现金流才是现实95

4.1 前言95

4.2 Metallgesellschaft：公司的演变及其产品线96

4.3 MGRM的能源衍生工具97

4.4 理解MGRM如何对冲其远期敞口103

4.5 MGRM是对冲还是投机122

4.6 公司治理问题122

4.7 结论124

4.8 后记125

第5章 震动了一个行业的利率互换：Procter ＆ Gamble对Bankers Trust130

5.1 前言130

5.2 宝洁进行互换交易的动机132

5.3 美元计价的互换合约135

5.4 德国马克计价的利率互换146

5.5 与信孚银行的诉讼149

5.6 宝—信案件的解决152

5.7 互换事件后信孚的境遇152

5.8 从投资人角度看宝—信案例153

5.9 里程碑式的宝—信法庭裁决154

5.10 宝—信事件后信息披露的改革156

5.11 公司司库部门应该成为利润中心吗157

5.12 结论158

5.13 后记159

第6章 Orange County：美国历史上最大的市政倒闭案165

6.1 前言165

6.2 Robert Citron与Orange County监事会166

6.3 Orange County的投资资产池169

6.4 OCIP投资组合的资产面临的主要风险171

6.5 OCIP的资产和融资来源174

6.6 OCIP资产组合的杠杆化180

6.7 杠杆对OCIP收益的影响182

6.8 后果186

6.9 事后诸葛亮的马后炮189

6.10 判决、责骂与改革194

6.11 从Orange County应吸取的教训198

6.12 结论200

第7章 巴林银行：Leeson的教训203

7.1 前言203

7.2 巴林银行204

7.3 尼克·李森205

7.4 李森在BFS应该做什么206

7.5 5个8账户208

7.6 李森的交易策略：加倍操作211

7.7 融资保证金催缴通知212

7.8 李森敞口的净损益图219

7.9 超越冷嘲热讽：在更宽的时间框架内看巴林银行的倒闭226

7.10 一家银行值一英镑228

7.11 巴林银行倒闭的后果229

7.12 巴林银行怎样能够早一点抓到李森230

7.13 结论：李森的教训233

7.14 后记235

第8章 长期资本的管理不善：“JM及阿勃小子”242

8.1 前言242

8.2 长期资本管理公司（LTCM）：公司介绍245

8.3 LTCM的策略248

8.4 LTCM令人印象深刻的表现：1994年至1997年255

8.5 LTCM对有效市场的贡献258

8.6 LTCM为什么失败？是怎样失败的259

8.7 美联储、巴菲特与LTCM的救助269

8.8 结论与应吸取的教训273

8.9 后记277

第9章 Amaranth Advisors LLC：运用天然气衍生品对气候下注284

9.1 前言284

9.2 Amaranth Advisors LLC285

9.3 天然气市场287

9.4 Amaranth天然气交易策略和业绩：2005年至2006年290

9.5 什么引发了Amaranth的灾难性损失302

9.6 是向外爆炸还是向内爆炸？伤害的是谁308

9.7 后果309

9.8 结论325

9.9 后记326

术语表333