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第1章 绪论1

1.1 复杂性科学的研究背景及意义1

1.1.1 复杂性科学研究动态2

1.1.2 资本市场理论范式的转变9

1.1.3 研究中存在的问题12

1.2 研究目标与内容13

1.2.1 研究目标13

1.2.2 研究内容14

1.3 本章小结17

第2章 股票市场复杂性存在的判据及表征17

2.1 复杂性系统的基本特征19

2.1.1 非线性与动态性19

2.1.2 非周期性与开放性20

2.1.3 初值敏感性21

2.1.4 奇怪吸引子21

2.1.5 自相似性和分形性22

2.2 复杂系统复杂性的判定方法22

2.2.1 系统混沌的定性判别方法23

2.2.2 系统混沌的定量判别方法23

2.3 沪深股市实证分析29

2.3.1 沪深股市的R/S分析29

2.3.2 Lyapunov指数分析36

2.3.3 结论39

2.4 股票市场复杂性表现特征41

2.4.1 股票市场的非线性与动态性41

2.4.2 证券市场的非周期性与开放性43

2.4.3 金融危机的初值敏感性43

2.4.4 价格序列的奇怪吸引性与分形性44

2.4.5 股票市场的长期记忆效应44

2.4.6 股票市场的突现现象45

2.4.7 股票市场中的自组织自适应行为46

2.5 本章小结48

第3章 股价波动复杂性产生的心理学机制分析48

3.1 投资者行为理论的心理学基础55

3.1.1 情感心理学55

3.1.2 认知心理学56

3.1.3 社会群体心理学57

3.2 关于投资主体复杂决策的研究58

3.2.1 模糊逻辑59

3.2.2 行为心理学61

3.2.3 投资决策的不确定性因素65

3.3 投资决策过程的复杂性分析70

3.3.1 决策模型70

3.3.2 决策过程的复杂性描述72

3.4 我国投资者决策复杂性的实证分析78

3.4.1 实验内容及设计78

3.4.2 部分实验结果及分析81

3.4.3 结论83

3.5 本章小结84

第4章 投资者心理对价格波动复杂性的影响建模与分析84

4.1 股票市场中心理因素对价格的影响88

4.1.1 投资心理乘数88

4.1.2 投资偏好88

4.1.3 嫌贵贪低心理89

4.1.4 从众心理89

4.1.5 心理价位89

4.2 基于从众心理的价格模型90

4.2.1 从众心理对股价波动的影响91

4.2.2 Lux的传染模型95

4.2.3 从众心理与价格波动关系模型100

4.2.4 从众心理对股票供求与价格的影响114

4.2.5 结论122

4.3 基于心理预期的价格波动模型122

4.3.1 心理预期与价格的相互作用123

4.3.2 基于市场预期的非线性动力学模型124

4.3.3 模型中混沌发生的条件127

4.3.4 仿真结果131

4.3.5 结论与建议133

第5章 投资者行为对价格波动复杂性的影响133

5.1 交易行为模型135

5.1.1 Schmidt的市场流动性模型135

5.1.2 模型的改进137

5.1.3 Lyapunov指数分析138

5.2 价格不变假设下的模型研究140

5.2.1 价格不变假设下的模型140

5.2.2 Lyapunov指数分析141

5.3 计算机仿真143

5.4 本章小结152

第6章 结论与相关建议155

6.1 主要结论155

6.2 本书的创新156

6.3 对我国股票市场发展的一些建议157

6.3.1 投资者心理素质的引导158

6.3.2 完善证券市场监管164

6.3.3 对股市复杂性进行控制168

参考文献171