图书介绍
利率期限结构的模型在金融市场的应用PDF|Epub|txt|kindle电子书版本网盘下载
- 谢赤,邓艺颖编 著
- 出版社: 长沙:湖南教育出版社
- ISBN:9787535555243
- 出版时间:2008
- 标注页数:212页
- 文件大小:45MB
- 文件页数:228页
- 主题词:利息率-研究
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图书目录
插图索引1
附表索引1
第1章 绪论1
1.1 选题意义与研究背景1
1.2 研究内容3
1.3 常用概念及其关系4
第2章 利率期限结构及其模型的理论研究6
2.1 利率期限结构及其理论脉络6
2.2 传统利率期限结构理论7
2.2.1 无偏预期理论7
2.2.2 流动性偏好理论8
2.2.3 市场分割理论9
2.2.4 优先置产理论9
2.3 现代利率期限结构模型比较分析10
2.3.1 单因素CKLS模型系11
2.3.2 多因素模型15
2.3.3 仿射期限结构模型19
2.3.4 高斯仿射期限结构模型23
第3章 基于期限结构模型的利率行为描述25
3.1 利率动态过程中的非线性因素及其实证25
3.1.1 跳跃扩散效应25
3.1.2 结构转换效应27
3.1.3 冲击响应效应29
3.1.4 随机波动效应30
3.1.5 利率动态过程的实现方法32
3.1.6 实证结果与分析35
3.2 描述利率行为的二因素高斯仿射模型及其实证50
3.2.1 二因素模型的估计方法——Kalman滤波法51
3.2.2 数据选取53
3.2.3 估计结果及其分析53
3.2.4 二因素高斯仿射利率期限结构模型的应用研究57
3.3 包含Jump过程的仿射SV模型及其实证64
3.3.1 Jump过程的计量64
3.3.2 几何布朗运动67
3.3.3 基于几何布朗运动的Jump扩散模型的提出67
3.3.4 基于CKLS和仿射SV的Jump仿射扩散模型的构建68
3.3.5 包含Jump过程的仿射SV模型的参数估计方法71
3.3.6 数据选取与研究方法73
3.3.7 模型估计与结果分析77
3.3.8 包含Jump过程的仿射SV模型的应用82
3.4 描述利率行为的包含制度转换的模型及其实证90
3.4.1 制度转换的涵义91
3.4.2 中国金融市场同业拆借利率变动特点分析94
3.4.3 加入制度转换的短期利率模型构建96
3.4.4 制度转换扩散模型的构建98
3.4.5 制度转换GARCH模型的探讨99
3.4.6 关于制度转换模型漂移项的探讨103
3.4.7 制度转换模型的解析特性104
3.4.8 制度转换利率期限结构模型的估计106
3.4.9 数据的选取114
3.4.10 单制度与制度转换利率期限结构模型的比较114
第4章 基于利率期限结构模型的公司债券定价128
4.1 债券定价的基本原理128
4.2 公司债券的信用风险129
4.2.1 公司债券的信用评级129
4.2.2 债券级别与违约风险131
4.2.3 债券级别与风险收益135
4.3 公司债券风险的度量136
4.3.1 信用风险136
4.3.2 利率风险137
4.3.3 流动性风险137
4.3 引入信用风险的公司债券定价模型的构建138
4.3.1 信用风险和利率风险的关系138
4.3.2 信用风险定价模型研究141
4.3.3 改进型简约模型的构建150
4.4 公司债券定价的实证研究156
4.4.1 研究对象分析156
4.4.2 研究基础与研究方法设计161
4.4.3 数据来源及说明165
4.4.4 参数估计结果及分析168
第5章 基于期限结构模型的利率风险管理174
5.1 债券市场利率风险因素分析174
5.1.1 数据来源175
5.1.2 因素分析方法177
5.2 动态随机利率风险管理模型179
5.2.1 利率风险管理静态模型179
5.2.2 利率风险管理随机模型183
5.3 利率风险免疫的债券组合管理187
5.3.1 静态利率风险免疫模型189
5.3.2 动态随机利率风险免疫模型190
5.3.3 实证结果分析191
结论194
参考文献199