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第1章 投资的背景知识1

1.1投资的概念1

1.2金融资产与金融市场3

1.2.1金融资产3

1.2.2金融市场及其类型5

1.2.3金融市场的作用7

1.2.4金融市场交易的微观机制9

1.3衍生金融工具简介19

1.3.1原始的金融工具19

1.3.2金融衍生工具21

习题48

第2章 资产配置50

2.1个人投资生命周期50

2.1.1投资前期工作50

2.1.2投资生命周期51

2.1.3资产组合管理过程52

2.2策略声明的作用53

2.2.1提出一个现实的投资目标53

2.2.2提供评判资产组合优劣的标准54

2.3投资声明的构成要素55

2.3.1投资目标55

2.3.2投资的约束条件57

2.3.3资产配置的重要性59

习题60

第3章 投资的收益与风险61

3.1投资的收益率61

3.1.1期间收益率（HPR）61

3.1.2时间权重收益率64

3.1.3平均法计算收益率65

3.2投资的风险67

3.2.1风险的类型67

3.2.2风险的度量68

习题70

第4章 有效市场理论72

4.1有效市场假设72

4.2对三种有效市场假设的检验74

4.2.1对弱有效市场假设的检验74

4.2.2对半强有效市场假设的检验75

4.2.3对强有效市场假设的检验75

4.3有效市场假设的运用77

4.3.1有效市场假设与技术分析77

4.3.2有效市场假设与基础分析77

习题78

第5章 马柯维茨组合理论79

5.1财富效用函数与无差异曲线79

5.1.1财富效用函数80

5.1.2无差异曲线80

5.2有效市场边界84

5.2.1可行集与有效市场边界84

5.2.2有效市场边界的凹面85

习题89

第6章 资本资产定价模型（CAPM）91

6.1 CAPM的前提假设91

6.2资本市场理论92

6.3证券市场线（SML）95

6.4 CAPM的定价公式97

6.5 CAPM的扩展以及实证检验简介99

6.5.1限制性借款条件下的CAPM：零贝塔模型99

6.5.2生命期消费：动态CAPM100

6.5.3 CAPM与流动性：流动溢价理论101

6.5.4 CAPM检验的简介102

习题106

第7章 套利定价理论108

7.1套利的含义108

7.2套利定价理论的假设110

7.3对套利组合的条件的分析110

7.3.1不需要追加投资111

7.3.2组合的风险为零111

7.3.3组合的收益为零112

7.4套利定价理论113

7.4.1单因素模型113

7.4.2多因素模型113

7.5 APT与CAPM的区别和联系114

7.5.1两者的联系114

7.5.2两者的区别114

7.6 APT模型的检验115

习题116

第8章 财务报表分析118

8.1财务报表简介118

8.2财务比率的计算122

8.2.1内部流动性指标122

8.2.2经营表现类指标124

8.2.3负债比率127

8.2.4投资类指标129

8.2.5杜邦体系131

8.3财务比率的应用132

习题134

第9章 债券分析139

9.1债券基础知识139

9.1.1债券的定义与性质139

9.1.2债券的构成要素139

9.1.3债券的分类141

9.2债券定价基础149

9.2.1债券的估价149

9.2.2债券收益率152

9.3利率期限结构155

9.3.1收益率曲线155

9.3.2收益率曲线的构建157

9.3.3远期利率的计算161

9.3.4期限结构理论163

9.4久期与凸性168

9.4.1久期169

9.4.2凸性172

习题178

第10章 股票定价分析与组合管理180

10.1股票定价分析基础180

10.1.1宏观经济分析181

10.1.2行业分析186

10.2股票定价模型192

10.2.1红利贴现模型193

10.2.2自由现金流模型205

10.2.3市盈率（P/E）比率分析法213

10.3股票组合管理简介219

10.3.1积极的股票组合管理与消极的股票组合管理219

10.3.2流行的股票市场策略222

10.3.3设计和选择股票投资管理策略过程中要考虑的因素234

习题236

第11章 期权定价分析与组合管理238

11.1期权定价分析基础238

11.1.1期权在到期日的价值239

11.1.2期权的时间价值240

11.1.3影响期权价值的因素241

11.1.4看涨期权与看跌期权平价公式242

11.2期权定价理论245

11.2.1二叉树定价方法245

11.2.2布莱克一斯科尔斯期权定价模型简介249

11.3期权在投资管理中的应用255

11.3.1期权在投资中的作用概述255

11.3.2期权策略在投资中的具体运用257

11.3.3期权的重要运用——资产组合保险260

习题264

第12章 投资的国际视角265

12.1外汇交易265

12.1.1汇率标价法265

12.1.2套汇267

12.1.3远期汇率269

12.2汇率平价理论270

12.2.1购买力平价理论270

12.2.2利率平价理论273

12.2.3国际费雪效应276

12.2.4汇率平价理论与国际资产管理278

12.3货币风险管理278

12.3.1利用远期货币协议或期货进行套期保值279

12.3.2利用期权进行套期保值286

12.4国际资产定价291

12.4.1国际市场的有效性291

12.4.2国际资产定价理论293

习题299

第13章 投资的心理视角——行为金融302

13.1行为金融的研究主题302

13.1.1有限理性302

13.1.2有限理性在证券市场上的表现304

13.1.3非有效市场306

13.2行为金融理论310

13.2.1羊群行为311

13.2.2行为资产定价理论314

13.2.3行为组合理论316

13.3行为金融学在投资中的应用及其发展展望320

13.3.1行为金融学在投资中的应用概述320

13.3.2行为金融学的发展展望323

习题325

第14章 行为金融学中的投资策略分析326

14.1噪音交易者风险326

14.1.1风险的来源：噪音交易327

14.1.2噪音交易者和套利者的相对收益331

14.1.3关于有限套利行为的深入讨论333

14.2投资者情绪模型334

14.3正反馈投资策略336

14.3.1模型假设338

14.3.2模型结构338

14.3.3模型的解341

14.3.4对股市价格泡沫的简析344

14.4套利策略345

14.4.1有限套利行为的代理模型346

14.4.2以业绩评价的套利与市场效率349

14.4.3对PBA的反驳及其讨论351

附录 股票指数355

后记359